А где это я хамлю, как Вы тут намекаете? Уважаемый мною брокер начал пороть чушь - на простейших вещах, а когда я её поправил, она начала высокомерно стебаться.
Вот ИЗ СЛОВАРЯ с сайта CME:
http://www.cmegroup.com/education/glossary.html
ask price
Also called the "
offer." Indicates a willingness to sell a futures or options on futures contract at a given price.
bid price
An
offer to buy a specific quantity of a commodity at a stated price or the price that the market participants are willing to pay.
bid/ask spread
The price difference between the bid and
offer price.
matched trade
The execution of the buy and sell orders that together consummate a trade;
consists of one or more contracts and occurs when the same price is specified by buy and sells orders, for a specified number of contracts.
ну и так далее......
Все приведенное выше хорошо с точки зрения знакомства с сайтом СМЕ и глоссарием, но не находится в плоскости обсуждаемого- она намного выше уровнем, и никак не соответствует моим вопросам, а именно:
1) интересующая меня - упомянутая Вами- технология "совмещение рыночного ордера с другим рыночным внутри спреда"
2) свежее определение справедливого рынка как "равное расстояние от аска и бида"
3) каким образом аск можно разместить на цене бида, оставив его при этом отложенным ордером (собственно, аском), а не market limit (исходя из Вашего утверждения о том, что bid/ask/last могут находится где угодно относительно друг друга).
Однако, попытка заменить нормальное человеческое общение низкоуровневым троллингом засчитана.
Не рассчитывая более на профессиональные ответы (обращение к глоссарию это fail, извините), я буду довольствоваться тем, что знаю наверняка.
Алгоритм matching, или алгоритм сопоставления ордеров для совершения сделки, подразумевает существование 1) ордера-агрессора, 2) отложенных лимитных ордеров на сторонах Bid и Ask. Все, что делает этот алгоритм, это совмещает ордер- агрессор с одним (или несколькими) лимитными ордерами, и проходит в этом процессе три шага: 1) определяет лучшие текущие цены, соответствующие ордеру-агрессору (как outright, так и implied), 2) определяет, сколько контрактов доступно по наилучшей цене 3)выбирает лимитные ордера для участия в сделке с агрессором. Выбор лимитных ордеров, в подавляющем большинстве случаев, будет производиться по алгоритму FIFO (первый пришел, первый ушел), но есть альтернативные алгоритмы, всего их 9. Все они, однако, подразумевают сопоставление агрессора с лимитным ордером.
Агрессором может быть, как пример, 1) market with protection, 2) market-limit 3) stop with protection 4) stop limit, т.е. ордер, который потребляет ликвидность, предоставленную отложенными лимитными ордерами.
Вся эта информация есть
здесь и далее по ссылке об
агрессорах.
Мне неизвестны правила сведения двух рыночных ордеров в ходе активных рыночных торгов, и я не могу найти никаких свидетельств их существования в биржевой документации. Выводы делаем сами. Всем доброжелательным участникам данной беседы спасибо :)