Посчитал важным и сделал перепост из Живого Журнала Светланы Орловской, брокера Mirus Futures.
Задавать вопросы брокеру по теме стопов можно здесь и в ЖЖ, как удобно .
Где находятся мои стопы?
Вопрос о стопах возник буквально вчера вот здесь в комментариях, и захотелось немного распостранить тему о том, поддерживаются ли стопы биржей, что делает брокер, когда симулирует стопы на своем сервере, и чем это отличается от размещения стопов на бирже.
Globex избавился от обычных стопов (stop market) достаточно давно и заменил их ордерами “stop market with protection” (stop ордер с защитой). Такие ордера активируются на нужной трейдеру «стоповой» цене, и заполняются по лучшей рыночной цене, пока она доходит до 50% от так называемого ‘no bust range”, или диапазона, вне которого трейды могут быть отменены биржей. Обычные рыночные ордера так же заменены на на рыночные с защитой -“market with protection”, с описанными выше ограничениями. Стоп ордера, которые Вы отправляете через платформу, принимаются биржей как Stop Market With Protection. Заполнение этих ордеров происходит, как описано выше, или подробнее на английском на странице 12 вот этого документа.
Список всех диапазонов, вне которых сделки подлежат перепроверке и могут быть отменены, можно увидеть здесь
Как пример, «no bust range” для золота – 10 пунктов. Рыночные ордера и стоп ордера будут заполнятся в диапазоне плюс-минус 50 тиков от текущей цены или цены триггера для стопа. Этот функционал контролируется биржей, и не может быть подавлен пользователем с любой платформы. Попытка установить стоп ордер вне диапазона, указанного в таблице, будет отвергнута биржей с сообщением по типу «order price is outside of bands”.
Давайте посмотрим, что происходит, если брокер «симулирует» стоп маркет на своем сервере. Как и стоп, стоящий на бирже, он будет активирован последней проторгованной ценой, и «запустится» как рыночный ордер («market with protection”, просто «market” на бирже нет). Различие будет только в том, что 1) сигнал о том, что нужная цена-триггер появилась в последней сделке будет получен на серверер брокера гораздо позже, чем у стопов на бирже (они активируются быстрее), 2) сам ордер придет для исполнения позже, чем стопы, стоящие на бирже, по причине задержки между сервером брокера и биржей. 1и 2 в сумме потенциально дают Вам большее проскальзывание.
Что получается? Преимуществ размещения симулированных стопов с традиционными «тригерами» на сервере брокера никаких, недостатки налицо. Другое дело, если симулированные на сервере брокера стопы имеют триггеры, скажем, по обьему, или по последнему аску/биду (не сделке), но это вариант и предоставляемый нечасто, и используемый далеко не всеми.
Задавать вопросы брокеру по теме стопов можно здесь и в ЖЖ, как удобно .
Где находятся мои стопы?
Вопрос о стопах возник буквально вчера вот здесь в комментариях, и захотелось немного распостранить тему о том, поддерживаются ли стопы биржей, что делает брокер, когда симулирует стопы на своем сервере, и чем это отличается от размещения стопов на бирже.
Globex избавился от обычных стопов (stop market) достаточно давно и заменил их ордерами “stop market with protection” (stop ордер с защитой). Такие ордера активируются на нужной трейдеру «стоповой» цене, и заполняются по лучшей рыночной цене, пока она доходит до 50% от так называемого ‘no bust range”, или диапазона, вне которого трейды могут быть отменены биржей. Обычные рыночные ордера так же заменены на на рыночные с защитой -“market with protection”, с описанными выше ограничениями. Стоп ордера, которые Вы отправляете через платформу, принимаются биржей как Stop Market With Protection. Заполнение этих ордеров происходит, как описано выше, или подробнее на английском на странице 12 вот этого документа.
Список всех диапазонов, вне которых сделки подлежат перепроверке и могут быть отменены, можно увидеть здесь
Как пример, «no bust range” для золота – 10 пунктов. Рыночные ордера и стоп ордера будут заполнятся в диапазоне плюс-минус 50 тиков от текущей цены или цены триггера для стопа. Этот функционал контролируется биржей, и не может быть подавлен пользователем с любой платформы. Попытка установить стоп ордер вне диапазона, указанного в таблице, будет отвергнута биржей с сообщением по типу «order price is outside of bands”.
Давайте посмотрим, что происходит, если брокер «симулирует» стоп маркет на своем сервере. Как и стоп, стоящий на бирже, он будет активирован последней проторгованной ценой, и «запустится» как рыночный ордер («market with protection”, просто «market” на бирже нет). Различие будет только в том, что 1) сигнал о том, что нужная цена-триггер появилась в последней сделке будет получен на серверер брокера гораздо позже, чем у стопов на бирже (они активируются быстрее), 2) сам ордер придет для исполнения позже, чем стопы, стоящие на бирже, по причине задержки между сервером брокера и биржей. 1и 2 в сумме потенциально дают Вам большее проскальзывание.
Что получается? Преимуществ размещения симулированных стопов с традиционными «тригерами» на сервере брокера никаких, недостатки налицо. Другое дело, если симулированные на сервере брокера стопы имеют триггеры, скажем, по обьему, или по последнему аску/биду (не сделке), но это вариант и предоставляемый нечасто, и используемый далеко не всеми.
