• Demo счет NinjaTrader, регистрируется в брокерской компании NinjaTrader Brokerage . NinjaTrader™, LLC
    Ссылка на демо счет NinjaTrader
    Фид на соединении Continuum/CQG.
    Для справки: Continuum - это брэнд CQG, и ни чем они не отличаются друг от друга.
  • Уважаемые посетители форума!
    При регистрации на форуме отправляется письмо подтверждения на ваш почтовый ящик, если письмо не пришло, просьба проверить папку "спам" вашего почтового ящика, возможно письмо попало туда.
  • Сколько я реально плачу комиссии?
    Подробнее по ссылке

Что происходит с вашим счетом в случае банкротства

Alexander

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
#1
Перепостил из Живого Журнала Светланы Орловской ( broker_mirus), надеюсь многим будет интересно. Можно обсудить здесь или на ЖЖ Светланы.[hr]
[h2]Что происходит с вашим счетом в случае банкротства[/h2]
Вопрос, что называется, интересный.

Большинство брокеров ответят кратко- счет сегрегирован, в случае банкротства FCM/клиринга не задет. Так, но есть некоторые немаловажные детали, и они описаны в заявлениях, которые Вы подписываете, кто бы их еще читал :).


Для начала, банкротство обслуживающего звена - IB- на ваши деньги не влияет совершенно. Вы получаете письмо, в котором Вам будет представлен другой брокер. Все. Гораздо занятнее ситуация становится при банкротстве компании, которая хранит Ваши деньги на своем счету, поэтому давайте хорошенько рассмотрим, что это такая за компания.

Для тех, кто никогда не интересовался: звено фьючерсной цепочки, которое имеет право хранить ваши (клиентские) деньги на своем счету, называется FCM. Именно этим он отличается от брокерского звена (IB), и именно это накладывает на него особую ответственность и повышенные финансовые требования. FCM может быть клирингом, и может не выполнять клиринговых функций. Если вы хотите знать, клиринговый ли Ваш FCM, посмотрите биржевой список клиринговых компаний, т.е. тех компаний, через которые ваши сделки выходят на биржу, и которые выступают их гарантом.
Почему нам это важно? Клиринговые FCM, помимо NFA, контролируются биржей, и 4 глаза всегда лучше двух...но вернемся к банкротсву. Первым делом после обьявления банкротства, регуляторы будут сравнивать бумажную отчетность FCM и реальные его счета в банке. Предположим, что по отчетности у FCM 100 тысяч долларов, и ваш счет $10000, т.е. 10% от всех клиентских средсв FCM.

Вариант 1- наличность в банке в точности совпадает с отчетностью, все замечательно, вы можете вывести деньги в полном обьеме либо продолжать работать с другим FCM, которому Ваши средства будут переданы.
Вариант 2- наличности в банке меньше, чем должно быть по отчетности- предположим $90000, и вот здесь все становится интересно. Как вы помните, у вас 10% от всех клиентских фондов, именно они будут доступны для вывода - в нашем примере, $9000. Оставшуюся тысячу Вы будете запрашивать в ряду других кредиторов компании, бумаги вам предоставят. Подробности на английском можете почитать вот здесь.

Я думаю, этих фактов достаточно, чтобы вы заинтересовались реальным статусом и финансовым положением вашего FCM, и благо, что в урегулированном здесь фьючерсном мире FCM обязаны рапортовать, сколько у них денег в наличности, каждый месяц, и данные эти открыто публикуются здесь. Можете загрузить данные в pdf и в excel, и вот что значат замечательные колонки в это отчете:

Futures Commission Merchant/Retail FX Dealer - название компании (FCM и зарегистрированные форексные дилеры).

Reg As- в каком статусе зарегистрированы. FCM относятся именно к фьючерсным рынкам, BD указывает на лицензирование для торговли акциями, облигациями, ETF, т.е. инструментами, регулирующимися FINRA.

DSRO - кто в первую очередь отвечает за проверку/контроль над FCM. Если видите CME, CBOT - это клиринговый FCM, зарегистрированный на соответствующей бирже. NFA стоит напротив компаний, у которых нет клирингового членства на бирже.


Date- дата, когда выпущены отчетные данные.

Adjusted Net Capital- суммарные фонды на счету FCM, как они рассчитываются, описано здесь.

Net Capital Requirement- часть капитала компании, которую она обязана иметь на счету в соответствие с хранимыми ею клиентскими фондами. Думайте об этом как о гарантийном обеспечении :)

Excess Net Capital - самая интересная колонка, она показывает, сколько денег на счету компании сверх требуемого. И да, у некоторых компаний этих денег, даже по самым скромным меркам, совсем немного.

Во все описанные выше колонки НЕ ВКЛЮЧЕНЫ сегрегированные фьючерсные клиентские фонды.

Customer Seg Required 4d(a)(2)- клиентские фонды, сегрегированные компанией для торговли на биржах US. Еще раз, эта сумма не включена в предыдущие колонки.
Customer Amount Pt.20 Required- клиентские фонды, сегрегированные компанией для торговли на фьючерсных биржах вне US.
Total Amount of Retail Forex Obligation- клиентские фонды, принятые зарегистрированными форексными дилерами.
Вот примерно и все. Отчеты обновляются каждый месяц.

-------------------------
Автор Светлана Орловская
 

cracatuc

Active Member
NinjaTrader
#2
Здравствуйте,

Отчетность по Rosenthal за февраль 12

ROSENTHAL COLLINS GROUP LLC

Net Capital Requirement - 67,479,991
Excess Net Capital - 28,279,606

Означает ли это, что имеет место Вариант 2?
 

broker_mirus

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
NinjaTrader
#3
cracatuc сказал(а):
Здравствуйте,

Отчетность по Rosenthal за февраль 12

ROSENTHAL COLLINS GROUP LLC

Net Capital Requirement - 67,479,991
Excess Net Capital - 28,279,606

Означает ли это, что имеет место Вариант 2?
Вариант 2- это когда обьявлена процедура банкротства, как было с MF Global. Ни к одной компании в отчете этот вариант пока- слава Богу- не относится.

То, что вы показываете, говорит о том, что у компании достаточно средств, что бы покрыть требуемую "маржу" от CFTC в размере 67 миллионов, плюс у них есть лишние 28 миллионов сверх этого, которые не завязаны ни в каких других обязательствах компании. Свободные деньги.
 

cracatuc

Active Member
NinjaTrader
#4
Здравствуйте Светлана,

Ниже отчет MF Global за август 2011

Adjusted Net Capital 495.665.616
Net Capital requirement 328.485.943
Excess Net capital 167.179.673
Customers’ Seg Required 4d(a)(2) 7.270.301.248
Customer Amount Pt. 30 Required 722.852.077
Total Amount of Retail Forex Obligation 0

Net Capital requirement 328.485.943 достаточно, Excess Net capital 167.179.673 свободного капитала тоже имеется.

Как по этому отчету увидеть наличие проблем у MF Global?
 

broker_mirus

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
NinjaTrader
#5
cracatuc сказал(а):
Здравствуйте Светлана,

Ниже отчет MF Global за август 2011

Adjusted Net Capital 495.665.616
Net Capital requirement 328.485.943
Excess Net capital 167.179.673
Customers’ Seg Required 4d(a)(2) 7.270.301.248
Customer Amount Pt. 30 Required 722.852.077
Total Amount of Retail Forex Obligation 0

Net Capital requirement 328.485.943 достаточно, Excess Net capital 167.179.673 свободного капитала тоже имеется.

Как по этому отчету увидеть наличие проблем у MF Global?
Здравствуйте, cracatuc :)

Вот более красноречивый отчет за июль:
http://www.cftc.gov/ucm/groups/public/@ ... ta0711.pdf
где виден дефицит более 150 миллионов.
 

cracatuc

Active Member
NinjaTrader
#6
В июле был дефицит (бывает, мало ли что), за месяц нарастили свободные средства. Судя по августовскому отчету, проблем не было?
 

broker_mirus

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
NinjaTrader
#7
cracatuc сказал(а):
В июле был дефицит (бывает, мало ли что), за месяц нарастили свободные средства. Судя по августовскому отчету, проблем не было?
Если бы я была клиентом и увидела июльские цифры, для меня вопрос был бы решен. Если при всех возможностях современной бухгалтерии невозможно избежать 150-миллионного дефицита в публичной отчетности, меня в этой компании не будет...а так, да, можно последующие месяцы притягивать усиленно за уши, многие так и делали.

Основной момент- MF Global был в инвестиционном бизнесе/банкинге. Ищите прозрачные структуры попроще, по возможности.
 

cracatuc

Active Member
NinjaTrader
#8
MF Global тоже была прозрачной структурой, публикуя отчетность. Чем еще тогда руководствоваться для определения прозрачности? Попроще - это что означает?
 

broker_mirus

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
NinjaTrader
#9
cracatuc сказал(а):
MF Global тоже была прозрачной структурой, публикуя отчетность. Чем еще тогда руководствоваться для определения прозрачности? Попроще - это что означает?

MF Global являлся весьма разветвленной, многоотраслевой, если позволите, структурой, не просто клиринговой компанией. Попроще- исключительно клиринговая компания.

Спасибо.
 

broker_mirus

Administrator
Команда форума
Помогли тебе - помоги другим!
NinjaTrader
#11
geniuss сказал(а):
А каким образом и как часто биржа проверяет клиринговую компанию?
Клиринг рапортует свои балансы ежедневно.
Аудиты происходят как минимум раз в год.
 
Вверх Снизу