RectangleWithPriceTarget as published in the June 2007 Stocks and Commodities Magazine - NT8
Описание:
Этот инструмент рисования использует подход, изложенный в статье TASC за июнь 2007 года под названием «Насколько эффективны прямоугольники?». Маркос Кацанос.
========
Exported using NT 8.0.15.1
Description:
This Drawing Tool takes the approach laid out in the June 2007 TASC article titled "How Effective Are Rectangles?" by Markos Katsanos.
=========
Перевод из статьи "Прямоугольник С Целью Цены
Насколько Эффективны Прямоугольники?"
Markos Katsanos
Это один из старейших паттернов в техническом анализе, но насколько он надежен? Статистически оценивая эффективность прямоугольных формаций, мы можем получить новую формулу, которая может удалить догадки из оценки целевой цены.
Торгуя некоторое время прямоугольными формациями, я обнаружил, что традиционная формула измерения слишком консервативна, и ее использование почти всегда приводило к преждевременным выходам. Техническая литература об этих формациях дает лишь минимальную цель цены, но не среднюю или наиболее вероятную цель. Классический метод измерения этих надежных и прибыльных пластов (диапазонов уровней?) прост и понятен, но насколько он точен и надежен?
Учитывая ограниченное количество статистических исследований по этому вопросу, я решил провести исследование. Для целей данного исследования я нашел 100 прямоугольных образований за предшествующий двухлетний период 2004-05 годов. Моим критерием для включения паттерна в список было боковое ценовое действие, ограниченное двумя горизонтальными или почти горизонтальными линиями поддержки и сопротивления.
Затем я обратил внимание на ценовой уровень линий поддержки и сопротивления, Продолжительность прямоугольника, наклон и объемный тренд, цену на пробой выше верхней границы прямоугольника и первую краткосрочную вершину.
Другой интересной статистикой, которую я отметил, был объем в день прорыва, Продолжительность, величина и время любых возвратов после первоначального прорыва, а также направление любых преждевременных или ложных прорывов.
Статистический анализ результатов выявил ряд неожиданных выводов, противоречащих некоторым общепринятым принципам. ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБРАЗОВАНИЯ Формирование прямоугольника-это просто результат равновесия спроса и предложения между равномерно подобранными покупателями и продавцами. Продавцы хотят ликвидировать свои позиции по определенной высокой цене, а покупатели хотят накапливать акции по более низкой цене. Прорыв из прямоугольника указывает на то, что группа исчерпала себя и вышел победителем. Иногда это вызвано событием или новостями. Некоторые индикаторы, такие как денежный поток, могут подсказать направление пробоя, но ничего не будет известно, пока цена не выйдет за границы.
Прямоугольники состоят из бокового ценового действия или области перегрузки, ограниченной двумя горизонтальными или почти горизонтальными параллельными линиями тренда вдоль верхней и нижней частей. Для определения каждой линии требуется по крайней мере две точки, но три точки встречаются чаще. Три или более точек определяют верхнюю и нижнюю горизонтальные граничные линии для двух третей или 65% прямоугольников в моей выборке.
Прямоугольники могут быть либо продолжением, либо разворотом, в зависимости от направления пробоя относительно ценового тренда до входа цен в формацию. Как развороты, прямоугольники чаще появляются в нижней части. Мои исследования показывают, что они чаще являются продолжением, а не разворотными образованиями с соотношением примерно 1,5:1 (61% продолжений до 39% разворотов).
Интересная статистика на рис. 1 показывает, что развороты, как правило, занимают меньше времени, чем шаблоны продолжения.
РИС. 1. ПРЯМОУГОЛЬНИКИ ЧАЩЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ, А НЕ РАЗВОРОТ ОБРАЗОВАНИЙ. Обратите внимание, что развороты имеют значительно меньшую среднюю продолжительность (152 дня или пять месяцев) по сравнению с 218 днями или семью месяцами для соответствующих формаций продолжения.
========
How Effective Are Rectangles?
by Markos Katsanos
It's one of the oldest patterns in technical analysis, but how reliable is it? By statistically evaluating the performance of rectangle formations, we can derive a new formula that can remove the guesswork from estimating the price target.
After having traded rectangle formations for some time, I discovered the traditional measuring formula to be too conservative and its use almost always resulted in premature exits. Technical literature about these formations provides only a minimum price objective but not an average or most likely target. The classical method used for measuring these reliable and profitable formations is simple and straightforward, but how accurate and reliable is it? Given the limited amount of statistical studies on the subject, I decided to investigate.
For the purpose of this study I found 100 rectangle formations for the preceding two-year 2004-05 period. My criterion for including a pattern in the list was a sideways price action bounded by two horizontal or nearly horizontal support & resistance lines. I then made note of the price level of the support & resistance lines, the rectangle duration, slope and volume trend, the price at the breakout above the upper rectangle boundary, and the first short-term top.
Other interesting statistics I noted were the volume on the breakout day, the duration, magnitude, and timing of any throwbacks following the initial breakout, and also the direction of any premature or false breakouts.
Statistical analysis of the results revealed some surprising findings contradicting some widely accepted principles.
FORMATION CHARACTERISTICS
A rectangle formation is simply the result of supply and demand equilibrium between evenly matched buyers and sellers. The sellers want to liquidate their position at a certain high price and the buyers want to accumulate the stock at a lower price. A breakout from the rectangle indicates that one group has exhausted itself and a winner has emerged. This is sometimes triggered by an event or news. Some indicators such as money flow can provide clues to the direction of the breakout, but nothing will be certain until the price breaks out of the boundaries.
Rectangles consist of a sideways price action or congestion area bounded by two horizontal or nearly horizontal parallel trendlines along the top and bottom. At least two points are required to define each line, but three points are more common. Three or more points define the upper and lower horizontal boundary lines for two-thirds or 65% of the rectangles in my sample.
Rectangles can be either continuation or reversal patterns; it depends on the direction of the breakout in relation to the price trend prior to prices entering the formation. As reversals, rectangles appear more commonly at bottoms. My research suggests that they are more often continuation rather than reversal formations with a ratio of approximately 1.5:1 (61% continuations to 39% reversals). An interesting statistic in Figure 1 notes that reversals tend to take a shorter time to complete than continuation patterns.
FIGURE 1: RECTANGLES ARE MORE OFTEN CONTINUATION RATHER THAN REVERSAL FORMATIONS. Note that reversals have a significantly shorter average duration (152 days or five months) compared to 218 days or seven months for the corresponding continuation formations.
Описание:
Этот инструмент рисования использует подход, изложенный в статье TASC за июнь 2007 года под названием «Насколько эффективны прямоугольники?». Маркос Кацанос.
========
Exported using NT 8.0.15.1
Description:
This Drawing Tool takes the approach laid out in the June 2007 TASC article titled "How Effective Are Rectangles?" by Markos Katsanos.
=========
Перевод из статьи "Прямоугольник С Целью Цены
Насколько Эффективны Прямоугольники?"
Markos Katsanos
Это один из старейших паттернов в техническом анализе, но насколько он надежен? Статистически оценивая эффективность прямоугольных формаций, мы можем получить новую формулу, которая может удалить догадки из оценки целевой цены.
Торгуя некоторое время прямоугольными формациями, я обнаружил, что традиционная формула измерения слишком консервативна, и ее использование почти всегда приводило к преждевременным выходам. Техническая литература об этих формациях дает лишь минимальную цель цены, но не среднюю или наиболее вероятную цель. Классический метод измерения этих надежных и прибыльных пластов (диапазонов уровней?) прост и понятен, но насколько он точен и надежен?
Учитывая ограниченное количество статистических исследований по этому вопросу, я решил провести исследование. Для целей данного исследования я нашел 100 прямоугольных образований за предшествующий двухлетний период 2004-05 годов. Моим критерием для включения паттерна в список было боковое ценовое действие, ограниченное двумя горизонтальными или почти горизонтальными линиями поддержки и сопротивления.
Затем я обратил внимание на ценовой уровень линий поддержки и сопротивления, Продолжительность прямоугольника, наклон и объемный тренд, цену на пробой выше верхней границы прямоугольника и первую краткосрочную вершину.
Другой интересной статистикой, которую я отметил, был объем в день прорыва, Продолжительность, величина и время любых возвратов после первоначального прорыва, а также направление любых преждевременных или ложных прорывов.
Статистический анализ результатов выявил ряд неожиданных выводов, противоречащих некоторым общепринятым принципам. ХАРАКТЕРИСТИКИ ОБРАЗОВАНИЯ Формирование прямоугольника-это просто результат равновесия спроса и предложения между равномерно подобранными покупателями и продавцами. Продавцы хотят ликвидировать свои позиции по определенной высокой цене, а покупатели хотят накапливать акции по более низкой цене. Прорыв из прямоугольника указывает на то, что группа исчерпала себя и вышел победителем. Иногда это вызвано событием или новостями. Некоторые индикаторы, такие как денежный поток, могут подсказать направление пробоя, но ничего не будет известно, пока цена не выйдет за границы.
Прямоугольники состоят из бокового ценового действия или области перегрузки, ограниченной двумя горизонтальными или почти горизонтальными параллельными линиями тренда вдоль верхней и нижней частей. Для определения каждой линии требуется по крайней мере две точки, но три точки встречаются чаще. Три или более точек определяют верхнюю и нижнюю горизонтальные граничные линии для двух третей или 65% прямоугольников в моей выборке.
Прямоугольники могут быть либо продолжением, либо разворотом, в зависимости от направления пробоя относительно ценового тренда до входа цен в формацию. Как развороты, прямоугольники чаще появляются в нижней части. Мои исследования показывают, что они чаще являются продолжением, а не разворотными образованиями с соотношением примерно 1,5:1 (61% продолжений до 39% разворотов).
Интересная статистика на рис. 1 показывает, что развороты, как правило, занимают меньше времени, чем шаблоны продолжения.
РИС. 1. ПРЯМОУГОЛЬНИКИ ЧАЩЕ ПРОДОЛЖЕНИЕ, А НЕ РАЗВОРОТ ОБРАЗОВАНИЙ. Обратите внимание, что развороты имеют значительно меньшую среднюю продолжительность (152 дня или пять месяцев) по сравнению с 218 днями или семью месяцами для соответствующих формаций продолжения.
========
How Effective Are Rectangles?
by Markos Katsanos
It's one of the oldest patterns in technical analysis, but how reliable is it? By statistically evaluating the performance of rectangle formations, we can derive a new formula that can remove the guesswork from estimating the price target.
After having traded rectangle formations for some time, I discovered the traditional measuring formula to be too conservative and its use almost always resulted in premature exits. Technical literature about these formations provides only a minimum price objective but not an average or most likely target. The classical method used for measuring these reliable and profitable formations is simple and straightforward, but how accurate and reliable is it? Given the limited amount of statistical studies on the subject, I decided to investigate.
For the purpose of this study I found 100 rectangle formations for the preceding two-year 2004-05 period. My criterion for including a pattern in the list was a sideways price action bounded by two horizontal or nearly horizontal support & resistance lines. I then made note of the price level of the support & resistance lines, the rectangle duration, slope and volume trend, the price at the breakout above the upper rectangle boundary, and the first short-term top.
Other interesting statistics I noted were the volume on the breakout day, the duration, magnitude, and timing of any throwbacks following the initial breakout, and also the direction of any premature or false breakouts.
Statistical analysis of the results revealed some surprising findings contradicting some widely accepted principles.
FORMATION CHARACTERISTICS
A rectangle formation is simply the result of supply and demand equilibrium between evenly matched buyers and sellers. The sellers want to liquidate their position at a certain high price and the buyers want to accumulate the stock at a lower price. A breakout from the rectangle indicates that one group has exhausted itself and a winner has emerged. This is sometimes triggered by an event or news. Some indicators such as money flow can provide clues to the direction of the breakout, but nothing will be certain until the price breaks out of the boundaries.
Rectangles consist of a sideways price action or congestion area bounded by two horizontal or nearly horizontal parallel trendlines along the top and bottom. At least two points are required to define each line, but three points are more common. Three or more points define the upper and lower horizontal boundary lines for two-thirds or 65% of the rectangles in my sample.
Rectangles can be either continuation or reversal patterns; it depends on the direction of the breakout in relation to the price trend prior to prices entering the formation. As reversals, rectangles appear more commonly at bottoms. My research suggests that they are more often continuation rather than reversal formations with a ratio of approximately 1.5:1 (61% continuations to 39% reversals). An interesting statistic in Figure 1 notes that reversals tend to take a shorter time to complete than continuation patterns.
FIGURE 1: RECTANGLES ARE MORE OFTEN CONTINUATION RATHER THAN REVERSAL FORMATIONS. Note that reversals have a significantly shorter average duration (152 days or five months) compared to 218 days or seven months for the corresponding continuation formations.
